چرا دلار سرمایه گذاری خوبی نیست؟ توصیه‌های عالی برای سرمایه‌گذاری

اتفاقات سال ۹۷ که دلار از ۴۲۰۰ تومان به حدود ۱۹ هزار تومان از اردیبهشت ۹۷ تا مهر ۹۷ رسید و حدود ۴۰۰ درصد سود را نصیب دلار بازان و دلارگردان و دلالان دلار نمود، این ذهنیت را برای مردم ایجاد کرده است که احتمالا با توجه به تحریم نفتی ایران در سال ۹۸ و هم  چنین لغو معافیت کشورهای وارد کننده نفت از کشورمان از اردیبهشت ماه امسال، درآمد نفتی کاهش و دوباره، دلار سرکش خواهد شد و شاهد افزایش ۳۰۰ درصدی آن در سال سخت تحریمی نود و هشت خواهیم بود.

با توجه به این که از اردیبهشت ۹۸، تهدیدات نظامی آمریکا در خلیج فارس و هم چنین اعلام ضرب الاجل ۶۰ روزه ایران با ۵ شرکت اروپایی در برجام برای عمل به تعهدات خود در INSTEX‌ و دیگر ساز و کارهای مالی را شاهد هستیم، دلار با نوسانات مقطعی جزیی مواجه شده است و مدام بین  ۱۴ هزار تومان و کانال ۱۵ هزار  تومان در رفت و آمد است.

گویی هر ناوی که به سمت خلیج فارس می آید و هر توییتی که دونالد ترامپ رئیس جمهوری ایالات متحده آمریکا منتشر می کند،‌ بین ۵تا ۲۰ درصد روی قیمت دلار و سایر ارز های بین  المللی می برد. این یعنی نوسان شیرین برای دلالان دلار. اما سوال اینجاست که آیا این رویه نوساناتی دلار، همیشگی است و آیا سود خوبی می توان از آن به جیب زد؟ سوال بعدی این که آیا صرف سرمایه گذاری در دلار، سود بیش تری از دیگر ارز ها یا دیگر بازار های موازی مثل مسکن و طلا و بورس و گواهی سپرده دارد؟

پاسخ به این سوالات آسان نیست و در اکوسیستم اقتصادی و سیاسی ایران، متکی به  المان های مختلفی است. اما اگر بخواهیم در یک جمله به شما هموطن عزیز درباره  این سوال پاسخ بدهیم که آیا دلار، سرمایه گذاری خوبی در سال ۹۸ است، پاسخ، منفی است! خیر! دلار در سال ۹۸، یک انتخاب هوشمندانه و جذاب و هیجان انگیز و پر سود برای سرمایه های خرد و متوسط و کلان نیست.

این گفتار ، قصد دارد به این سوال پاسخ دهد و راهکار های مستند و مستدلی که شاید تا کنون در جایی با آن روبرو نشده اید، ارائه کند تا ذهن شما با ابزار های مختلف بیش تر آشنا شود.

با ما همراه باشید.

حتما بخوانید: پیش بینی شاخص کل و ارز و سکه در سال ۹۸

مراقب ذهن فریبکار باشید

ذهن فریبکار (DECIPTIVE  MINDS) یعنی این که شما بر اساس آنچه در  ذهن دارید، بدون راستی آزمایی صحت و سقط اطلاعات، استدلال کرده و تصمیم بگیرید و این  تصمیم، پایه قضاوت شما بشود. متاسفانه بسیاری از تصمیم های غلط ما در طول هفته و ماه و سال، ناشی از این ذهن فریبکار است. اگر ما بتوانیم از این ذهن فریبکار خلاص شویم، افق های خوبی از نظر زندگی و تحصیل و سرمایه گذاری و روابط اجتماعی و کاری، برای ما فرهم  می شود.  کتاب های زیادی برای  تفکر نقاد، درست اندیشیدن و هم چنین رهای از ذهن فریبکار در بازار است که مطالعه آن را در سال ۹۸ به مخاطبان اقتصاد شهروند توصیه میکنیم.

پس، اگر شما تا پیش ازمطالعه این گفتار، فکر میکردید که دلار، هم چنان در سال ۹۸، گزینه خوب و مطمئنی برای سرمایه گذاری است، برداشتی متکی بر ذهن فریبکار است که در این گفتار،‌سعی در اصلاح این نحوه  تفکر داریم.

چرا دلار گزینه خوبی نیست؟ بجای دلار چی بخریم ؟

اگر وقت و فرصت ندارید، ادامه این گفتار را مطالعه کنید، لطفا به ۱۰ موضوع زیر توجه کنید:

• دلار به این دلیل در سال ۹۸، گزینه مطلوبی نیست که در مقایسه با دیگر بازارها، صرفه اقتصادی شیرین ندارد.
• دلار به این دلیل نباید اکثریت سبد سرمایه گذاری شما باشد که در سال رونق تولید، شاهد صعود تاریخی شاخص کل بورس هستیم (شاخص کل اردیبهشت ۹۸ از مرز ۲۲۰ هزار واحد گذشت).
• دلار به این دلیل گزینه جذابی در سرمایه گذاری نیست که نگهداری آن، خطرات بسیاری برای عموم هموطنان دارد.
• نگهداری دلارهای خانگی، اقتصاد ایران را کند و آسیب پذیر کرده و عملا، ثروت ملی را راکد می کند.
• خرید و فروش دلار تقلبی در بازار ایران افزایش یافته و از طرفی، نوسانات دلار در بازه  یک ساله، جذاب  نیست.
• نوسانات قیمتی دلار در ماه و هر فصل و هر شش ماه، به نسبت نوسانات بسیاری از سهام در بازار بورس ایران، بسیار جزیی و ناچیز است. تنها ظرف ۲ ماه اول سال۹۸، سهامداران صبور، بیش از ۳۰ درصد سود از بازار گرفته اند. (معادل حدود ۲ سال سپرده گذاری بانکی)
• منحنی قیمت دلار، از یک صعود بلند مدت خبر می دهد. اما چه زمان شاهد گذر قیمتی هر  دلار آمریکا از سقف قبلی  (۱۹ هزار و اندی تومان) و ثبت سقف های جدید (۳۰ هزار تومان تا ۵۰ هزار تومان ) خواهیم بود، نامشخص است.

(روند دلار در کانال صعودی بلند مدت در حرکت است و سقف ۱۹ هزار و اندی را احتمالا دوباره تاچ کند. حد زیان دلار،تثبیت زیر ۱۴۲۰۰تومان است. با این حال،  دلار به دلایل مختلف، گزینه جذابی برای سرمایه های کوچک تا بزرگ تا سال ۱۴۰۰ نیست)

• بر فرض که دلار آمریکا در بازه چند ساله، ۳۰۰ درصد سود به شما بدهد! در این بازه چند ساله، قطعا برخی از سهام در بازار بورس ایران، ۳۰۰۰ درصد (۳۰ برابر) به شما سود خواهد داد. چرا؟ چون این قضیه، در سال  های پیش، مسبوق به  سابقه  بوده است. در روزگاری که دلار از ۲ هزار تومان به ۴ هزار تومان آمد، برخی از سهام، بعضا ۱۰۰۰ تا ۴۰۰۰ درصد رشد کرد.
• دلار به این دلیل جذابیتی ندارد که ارزش جهانی دلار به نسبت دیگر ارزها، در کانال بلند مدت، در روند نزولی قرار دارد.  لذا، به  نسبت  افزایش  انس  طلا، گزینه شایسته ای برای نگهداری نیست.

(شاخص فلزات اساسی را مشاهده می کنید که در روند بلند مدتی قرار دارد. خرید سهام از این گروه در سال ۹۸ و ۹۹ با توجه به تولید داخلی و هم چنین افزایش قیمت جهانی، سودآوری به مراتب بیش تری از نگهداری دلار برای شما خواهد داشت. فولاد، فلمی و ذوب، ۳ گزینه پیشنهاد است)

حتما بخوانید: پیش بینی قیمت ذوب در سال ۹۸

(قیمت ذوب برای چند سال آینده به سمت ۲  هزار تومان خواهد رفت. قیمت هر سهم  ذوب در ۲۶ اردیبهشت ۹۸، ۱۷۰ تومان بود)

• دلار با توجه به افزایش قیمت جهانی فلزات، نفت، اشتیاق ملی به گواهی های سپرده در بورس کالا و بسیاری از ابزارهای مالی (LEVERAGE)، گزینه جذابی برای سرمایه گذاری بلند مدت نیست. کافی است به گزارشات شرکت ها در کدال و روند قیمتی آن در  چند سال اخیر نگاه بیاندازید. قطعا، شگفت زده خواهید شد.
• دلار از سال ۱۳۷۵ تا ۱۳۹۷، از زیر ۱۰۰۰ تومان به ۱۵ هزار تومان (تثبت قیمت) آمد. یعنی ۱۵ برابر. ده ها سهم در بورس ایران می توان نام برد که ظرف ۲۲ سال، بین ۵۰ تا ۲۰۰ برابر شده است! بله! پنجاه تا دویست برابر. خود حدیث مفصل بخوان از این مجمل!

خوب! اگر وقت و حوصله دارید، می توانید بقیه مطلب را بخوانید و اگر نه، با اطلاعاتی که در بالا ارائه شد، تصمیم  بگیرید.

بررسی روند منحنی قیمت طلا و دلار

دلار در طول دوره ریاست جمهوری حسن روحانی، بیش  از  ۵۷۰ درصد رشد را تجربه  کرده است  که نمودار زیر، روند این افزایش قیمتی را نشان می دهد.

نمودار زیر، روند قیمتی دلار امریکا را در سال های پایانی دولت محمود احمدی نژاد نشان می دهد که بین سال های ۱۳۹۰ تا ۱۳۹۲ است. همان طور که مشاهده می کنید، دلار، ظرف ۲ سال با ۳۲۶ درصد رشد مواجه شد .

اما نمودار زیر هم جالب است که ببینید. در همین بازه زمانی که شاهد افزایش ۳۲۶ درصدی قیمت دلار هستیم،  شاخص کل بورس بیش از ۱ هزار درصد رشد کرد.

دلار همان طور که یادتان هست، در سال هشتاد و هشت و اوایل دور دهم ریاست جمهوری احمدی نژاد، زیر ۱۰۰۰ تومان و حوالی ۹۶۰ تومان بود. بعد از تورم دوره اول، به قیمت ۲ هزارتومان در اواخر سال نود رسید. دلار با افت های کوتاه مدت همراه بوده اما روند صعودی داشته است. اما آن چه که باید توجه کردآن است که سود دهی آن  به نسبت بسیاری از سهام در بازار سرمایه،کم تر بوده است.

به عنوان مثال، قیمت طلا با سهام شپنا  (پالایش نفت اصفهان) را مقایسه کردیم که از کف قیمتی در سال ۱۳۹۴ تا اردیبهشت ۱۳۹۸، طبق نمودار پایین، با نوسان همراه بوه است. شپنا از کف قیمت در سال ۹۴ تا به امروز، ۴۳۵ درصد رشد کرده است که به نسبت رشد ۳۳۵ درصدی طلا در این بازه زمانی، با ۱۰۰ درصد رشد قیمت بیش تر همراه بود.

البته باید توجه شود که سهامدار شپنا در این بازه زمانی ۴ ساله، علاوه بر رشد ارزش قیمت هر سهم، سود مجامع را نیز دریافت کرده است. پس، سهامدار شپنا از ۹۴ تا ۹۸، بیش تر از سرمایه گذار طلا، سود کرده  است.

در نمودار بالا، روند یکسال اخیر طلا (آبشده)، ترسیم شده است. همان طور که مشاهده می  کنید، روند صعودی بلند مدت همراه با افت های کوتاه مدت بوده و پس از اصلاح های موقت، همچنان روند رو به رشد بلند مدت را ادامه خواهد داد. برای طلا تا نیمه اول سال ۹۸، حد زیان کوتاه مدت، تثبیت زیر ۱ میلیون و ۹۱۷ هزار است.

در عکس  بالا، نمودار انس جهانی طلا را در پایان اردیبهشت ۹۸ مشاهده می کنید که با خروج از ساختار ending، پتانسیل رشد تا ۱۴۰۰ دلار را دارد. پس، روند طلا برای سرمایه گذاری، بهتر از دلار اما مناسب تر از بسیاری از سهام بنیادی بورس، نیست.

حتما ببینید: با شرکت های تامین سرمایه بازار بورس ۹۸ آشنا شوید

سبد سرمایه گذاری مناسب

برای ۲ سال آینده که پایان دوره ریاست جمهوری حسن روحانی است و رکود تورمی احتمالا حفظ می شود، برای پوشش ریسک در سرمایه گذاری، بهتری کار، تشکیل سبد است. مخاطبان گرامی می توانند متناسب با مقدار سرمایه واستراتژی شخصی در سرمایه گذاری،  سبد پیشنهادی زیر را تغییر دهند.

به دلیل اینکه در سال ۹۷، مسکن در تهران بیش از ۸۵ درصد رشد کرد و این روند با نوساناتی در کانال صعودی برای سال ۹۸ و ۹۹ نیز پیش بینی  می شود، لذا بهتر است یک سوم از دارایی خود را تبدیل به مسکن کنند. مسکن، بهتر است متراژ کم باشد تا امکان خرید و فروش و ضریب نقدشوندگی آن  بیشتر و راحت باشد.

در بهار ۹۸، اکثریت خانه های مورد معامله شده در تهران، خانه های زیر ۱۰۰ متر بوده اند. پس، اختصاص یک سوم سبد سرمایه گذاری به ملک یا زمین در مکانی مرغوب و آینده دار، توصیه می شود.

با توجه به این که طلا، وضعیت روشن تری به نسبت قیمت دلار جهت سرمایه گذاری دارد و قیمت جهانی نیز روی روند آن تاثیر بسزایی دارد، لذا، خرید طلا به عنوان بخشی از سبد سرمایه گذاری خوانندگان برای سال ۹۸ و ۹۹ پیشنهاد می شود.

نگهداری طلا در صندوق امانات بانک ها یا گواهی سپرده طلا که در بورس کالا مورد معامله قرار می گیرد،‌ گزینه هایی بهتر از خرید و نگهداری دلار است . طلا در بلند مدت، صعودی بوده و به نظر می رسد که سود طلا، چه به صورت سکه و چه آبشده، بیش تر از دلار  باشد.

برای کسانی که ریسک پذیر هستند، اختصاص ۲۵ درصد کل سبد سرمایه گذاری به سهامی بنیادی با آینده روشن در صنایعی پر پتانسیل تا سال ۱۴۰۰، توصیه می شود. سهام، باید متشکل از  چند سهم در گروه های مختلف باشد. هم چنین اختصاص ۱۰ تا ۱۵ درصد سبد به خرید کالاهای سرمایه ای، توصیه می شود.

حتما بخوانید: همه چیز درباره عرضه اولیه سهام در بورس : ۴۰ نکته مهم

در سال نود و هشت و نود و نه که با شدت گرفتن تحریم های مواجه هستیم، عملا تامین مواد اولیه کارخانجات با وقفه روبرو می شود و بخشی از  صنایع، مورد توجه بیش تر قرار می گیرد. لذا برای عزیزانی که قصد دارند تا به ای سرمایه گذاری روی دلار، یک چهارم سبد سرمایه گذاری خود را به خرید سهام اختصاص دهند، پیشنهاد زیر ارائه می شود:

• ۲۰ درصد سبد سهام خود را به خرید سهام گروه زراعتی اختصاص دهید.
• ۲۰ درصد سبد سهام خود را به خرید سهام شرکت های فعال در گروه فنی و مهندسی و تجهیزاتی اختصاص دهید.
• ۲۰ درصد سبد سهام خود را به خرید سهام شرکت های کانی غیرفلزی اختصاص دهید.
• ۴۰ درصد سبد سهام خود را به خرید سهام شرکت های پالایشی (مثل پارس) اختصاص دهید.

قیمت بسیاری از اجناس ظرف سال ۹۶ تا ۹۸، بین ۱۰۰ تا ۴۰۰ درصد افزایش یافته است و ادامه روند افزایشی نیز، غیر قابل اجتناب است. لذا اگر نقدینگی شما اجازه می دهد، ماشین آلات و تجهیزات مرتبط با شغل و کسب و کار خود به صورت آکبند با گارانتی ۱ تا ۲ ساله خریداری کنید که خواب پول را جبران و از میزان تورم سالانه، درامد بیش تری کسب می کنید. خواه سیم وکابل باشد یا ابزاآلات و حتی  پیش خرید آسانسور یا خودرو.

چند آمار به یاد ماندنی

آمارهای زیر، روند سودآوری ۱۰ سهم با پتانسیل عالی را ظرف ۲۳ سال تا ۷ سال اخیر به نمایش گذاشته است. ظرف ۲۳ سال اخیر، دلار نهایتا ۱۸ برابر شده است.  اما همان طور که مشاهده می کنید، رشد این ۱۰ سهم،به مراتب بیش از ۱۸ برابر است و سودهای شیرینی نصیب سهامداران صبور  کرده است.

(کنور ظرف ۶ سال  اخیر،  ۱۰۰ درصد ازایش سرمایه داده و تنها در بازه اردیبهشت ۹۷ تا اردیبهشت ۹۸، ۲۰۰ درصد قیمت آن افزایش  یافت)

(توسعه بازرگانی آهن و فولاد میلاد در بازه زمانی اردیبهشت۹۷ تا اردیبهشت ۹۸، با ۳۰۰ درصد افزایش قیمتی همراه شد)

(شرکت معدنی و صنعتی گل گهر با نماد کگل، از سال ۱۳۸۹ تا ۱۳۹۸، ۴۸۰۰ درصد افزایش سرمایه داده و با حدود ۲۰۰ درصد افزایش قیمت در بازه اردیهشت ۹۷ تا اردیبهشت ۹۸ همراه شده است. یکی از عالی  ترین سهام در گروه استخراج کانی های فلزی برای سرمایه گذاری به جای دلار. ۴۸ میلیارد قطعه سهم است و در ۲۵ اردیبهشت ۹۸،  هر سهمش ۶۸۵ تومان بود)

• سهم کنور  ۵۸۹٪ رشد از سال ۱۳۹۱ تا به امروز را تجربه کرده است. یعنی ظرف ۷ سال، ۶ برابر شده است.
• سهم بمیلا  ۹۵۳٪ رشد از سال ۱۳۹۱ تا به امروز را تجربه کرده است. یعنی ظرف ۷ سال، ۹ برابر شده است.
• سهام تکنار ۱۷۶۳٪ رشد از سال ۱۳۹۱ تا به امروز را تجربه کرده است. یعنی ظرف ۷ سال،  ۱۸ برابر شده است.
• سهم منگنز ۹۵۵۰٪ رشد از سال ۱۳۸۲ تا به امروز را تجربه کرده است. یعتی ظرف ۱۶سال، ۹۵ برابر شده است.
• سهم کروی ۱۰۲۹۰٪ رشد از سال ۱۳۸۰ تا به امروز را تجربه کرده است. یعنی ظرف ۱۸ سال، ۱۰۰ برابر شده است.
• سهم کدما ۱۷۴۷۴٪ رشد از سال ۱۳۷۹ تا به امروز را تجربه کرده است. یعنی ظرف ۱۹ سال، ۱۷۴ برابر شده است.
• سهم کگل  ۲۴۱۶۶٪ رشد از سال ۱۳۸۳ تا به امروز را تجربه کرده است. یعنی ظرف ۱۵ سال، ۲۴۱ برابر

شده  است.

• سهم کچاد ۴۰۸۸۳٪ رشد از سال ۱۳۸۲ تا به امروز را تجربه کرده است. یعنی ظرف ۱۶ سال،  ۴۰۸ برابر شده است.
• سهم کاما ۴۱۶۶۹٪ رشد از سال ۱۳۸۳ تا به امروز را تجربه کرده است. یعنی ظرف ۱۵ سال،  ۴۱۶ برابر شده است.
• سهم کبافق ۹۳۵۰۰۰٪ رشد از سال ۱۳۷۵ تا به امروز تجربه کرده است. یعنی ظرف ۲۳ سال،  ۹ هزار و ۳۵۰ برابر شده  است! بله! بیش از  ۹ هزار برابر. یعنی  هر ۱ تومان شده است ۹ هزار تومان!

همراهان گرامی

اطلاعاتی که در این گفتار به صورت عکس و نمودار و تاریخچه قیمتی سهام و طلا و دلار ارائه شد، همگی مبین این واقعیت است که سرمایه گذاری روی سهام پر پتانسیل با بنیادی خوب در گروه های پیشرو بازار با دید بلند مدت، بسیار بسیار سود شیرین و جذابی را براب سهامداران صبور به نسبت دلار به ارمغان خواهد آورد.

لذا، اگر قصد سرمایه گذاری در بورس دارید، دریافت کد بورس وثبت نام در سامانه سجام را توصیه می کنید. توجه کنید، اگر سابقه فعالیت در بورس ندارید، برای مدتی،  فقط در عرضه اولیه ها شرکت کنید. مثل تاصیکو. عرضه اولیه پتروشیمی نوری و آریاساسول و چندین شرکت بزرگ دیگر در سال ۹۸ در پیش است که ظرف  ۴ روز، سود ۲۰ درصدی برایتان به ارمغان خواهد آورد.  بورس کالا را دریابید. هم چنین بورس انرژی. منتظر اتفاقات باور نکردنی باشید.

منتظر دریافت دیدگاه ها و تجارب شما سرمایه گذاران وعلاقمندان به کسب و کار در سال نود و هشت هستیم.